一个在茫茫多项目当中筛选侯选投资标的的思路

我是在2013年上班上绝望了，然后想到了炒股改善生活，第一眼就绝望了，怎么这么多股票，选择哪个才能涨？

我昨天（2023.4.6）刚查的上交所一共有1684家上市公司，深交所有1511家上市公司，相当于A股一共有3195支股票。

但在2013年，那时候数字货币的种类很少啊，当时okcoin和huobi只上架了两种币，BTC和LTC，当时比特时代什么也不会超过20种币吧。

但现在（2023.4.6）呢？

目前coinmarketcap一共记录了9111个币

币安首页声明了他们现货一共有740个币。

Uniswap v3-L1上，defiLlama收录了资金池超过1万U的交易队有1052个

可以说，一个10人的投研团队，想真正研究完币圈的所有项目，是一件不可能完成的任务。

然后我们来看，假设一个个人投资者，就是没有投研团队的，他有100万u的本金，想投出去，需要研究多少项目？

我们不考虑那种只押头部，比如就买BTC和ETH的那种策略。

我们假定基金设立的规则是，单个项目不允许超过5万U，这种规则很常见吧。

投100万就需要20个项目。

如果看10个项目，能碰到1个项目值得投，那累计就要看200个项目。

我们假设一周调研完一个项目，那200个项目需要200周，就是 200/52=3.8462 年。

换个牛逼的人，3天看完一个项目，那也需要 200*3/365=1.6438 年才能把100万花完。

就我自己的经验，一周压根不可能调研清楚一个项目，保持平均一周能认真读完一篇白皮书都是很牛逼的业绩了，一个月研究完一个项目差不多可以，但还要保持三个月的持续跟踪。

如果上面的调查和估算是准确的，那现在任何一个以币圈零知识的人进入币圈，拿100万U的本金去投，那绝对是先懵逼三个月，如果理智一点的话，还是先买点BTC和ETH吧，其他的不敢买。

一年过后，发现黄花菜都凉了。

因为币圈有非常明显的牛熊特点，现在大体上是不能称为牛市的。有钱，最好是在熊市的时候趁快做完投研，把钱投出去，牛市来的时候，负责研究卖币就好了。

大机构投了多少种币？

A16Z Portfolio的crypto分类一共记录了53个项目

Paradigm一共记录了

57个项目

巴菲特说投资

巴菲特有一个非常著名的打卡投资理论：

如果你的投资生涯有一张卡片，只能打20个洞，每投资一次就打一个洞，20次满了投资生涯就结束了，相信你的投资业绩会好很多！资本市场规律就是最终的收益和你的交易次数成反比。

上面说了这些大家稍微搜索一些就知道的信息，只想表达现在在币圈投资可能就是一个勤劳地从几千个币里，搜索出几十个项目，然后下注，的工作。

那怎么搜索？

下面我讲的，一个理论前提是我认为定位理论是对的

这是营销学里的著名的理论，特劳特在《定位》书中写的，如果你的产品不能成为品类第一，就创造一个新品类。

这是做产品营销的方法论，营销领域很认这套理论。比如，东半球最好的手机，最安全的汽车。

定位理论是说消费者的带宽有限，只能接受有限的信息，而竞品太多了，你想挤占进消费者的心智里，就需要为自己的产品创造一个品类，并成为这个品类里的第一，这样消费者只需要记住这个品类这个高度抽象的概念，就知道你的产品。

我们在茫茫多的币当中寻找优质的投资品，可以反向利用定位理论。

假定定位理论是对的，哪我们只要找出币圈所有的品类，并且把该品类的第一名买下来。

如果定位理论在币圈也是有效的，那这个投资策略，也应该有效的。

所以，在币圈里寻找投资品，就分成了两步，第一步，找出币圈的品类；第二步，找出该品类里的第一名。

如果你更牛逼，更能预测未来，那就：第一步，找出币圈还没有品牌效应，但有潜力成为品牌效应的品类；第二步，找出该品类最有潜力成为第一名的币。

举个例子